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MARKET ANALYST

行情策略
市场快讯

美国经济数据带来的利好未能持续太久,股市表现强劲和美元逐步企稳都令黄金进一步反弹空间受限,日内金价保持在1710-30区间内调整。虽然黄金短期涨跌有所扩大,但并未结束顶部调整进程,下方的关键区间仍在1700-1693附近,不破市场偏多,操作上回调做多为主。晚间,市场继续关注美国数据面,若数据继续走软,将为黄金提供支撑。此外,国际市场上,中美关系变化也是黄金的一个重要潜在利好。……

2020-05-25

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2020-05-25 17:58:01 分析师:黄金实物需求可能大于供应,投资者需警惕黄金实物和数字衍生品的差价因素; ①伦敦玛丽皇后大学金融学教授George Skiadopoulos指出,实物市场供需状况影响衍生品价格的一个体现就是,随着时间的推移,黄金开采变得越来越困难,金价的长期趋势也是上涨的; ②分析师Larry White指出,3到4月份发生的不同寻常的点差可能表明,实物黄金的需求大于供应,黄金期货合约可能面临不同寻常的压力。如果这种情况持续下去,也可能表明期货票据市场存在压力,这将对对期货合约交易构成系统性风险,进而影响更多与其挂钩的黄金衍生品价格; ③分析师Craig Hemke指出,现货和期货之间的巨大溢价就在暗示市场或许应该开始考虑,目前正在买卖的数字衍生品背后是否能找到足够的实物金属来支撑
2020-05-25 17:57:44 分析师:应该把有实物支持的大宗商品ETF和期货ETF之间划清界限; ①据报道,黄金基金吸引了大量投资者的兴趣,部分原因是有实际的金条作为后盾,这使得它们在市场失控时能够更好地跟踪相关资产的现货价格。相比之下,原油基金多以期货支持,如全球最大的美国原油基金在原油合约暴跌的情况下,被迫采取了一系列不同寻常的措施来确保产品运行稳定,其价格也与跟踪标的出现了较大的出入。原油基金的价格异常波动让不少试图抄底油价的投资者损失惨重; ②分析师指出,有实物支持的大宗商品ETF和使用期货的ETF之间应划出一条清晰的界限。在最坏的情况下,黄金ETF会把金条送到你家门口,这和关键时刻被迫交割一桶石油的情况完全不同
2020-05-25 15:38:18 分析师暗示:白银有上涨潜力,现在入场有风险; ①5月24日,资深贵金属分析师库珀(Peter Cooper)称,虽然白银价格存在波动,且不受很多投资者的喜爱,但仍将有表现出色的潜力,因为金银比跌破100大关,表明白银仍被严重低估; ②金融市场经历第二次考验并再次下跌之前,仍然可能使今年夏天贵金属价格进一步上涨; ③但他警告称,现在是否该投资白银是一个艰难的决定,因为白银的波动性很大,远不如黄金稳定
2020-05-25 15:37:57 国际紧张局势加剧之际,油价在每桶33美元附近徘徊; ① 原油价格在每桶33美元附近徘徊,国际紧张局势加剧了对全球需求回暖前景的谨慎情绪,可能使市场从历史性需求暴跌中复苏的过程变得复;受美国、英国和新加坡假期影响,日内市场交投清淡; ② 然而有迹象显示,石油市场正在为复苏做好准备。美国页岩油商已经将在用钻井数量降至2009年以来的最低水平,进一步削减了产量;此举恰逢OPEC+把每日产量削减近1000万桶,以减少供应过剩; ③ 随着防疫封锁措施放松后,亚太地区的部分需求回归,再加上美国原油库存开始下降,原油价格本月飙升了约75%;但是,复苏料将是一个漫长且充满不确定性的过程,第二波疫情可能使反弹复杂化
2020-05-25 15:37:20 整个黄金市场都在观望,金价无论是上行还是下行都受限; ① SIA Wealth Management 首席市场策略师Colin Cieszynski表示,如果地缘政治风险影响了全球经济的复苏,那么意味着各国央行就可能需要做更多; ② 金价此前有所上涨,之后回落稳定下来,等待后续发展。各国央行宽松政策对黄金仍有影响。与此同时各地结束封城也意味着风险; ③ Cieszynski对短期金价表示中心态度,但长期看涨,预计接下去的阻力水平为1820美元/盎司; ④ 当然各大经济数据也是市场会继续关注的。经济数据仍然会影响各国央行的政策,如果数据继续表现糟糕,市场就会猜测央行是否会继续宽松。本周市场最为关注的数据将是周四的美国一季度GDP数据和耐用品数据
2020-05-25 15:36:58 短期通缩风险使得黄金冲高回落后存在调整的必要; ① 尽管黄金坚定的维持在1700美元上方,但是分析师认为黄金短时间难以突破1800美元阻力位; ② 道明证券全球策略部主管巴特·美莱克(Bart Melek)表示:“我们目前的价格为1735美元附近,从此前的7年半高点有所回落,这是我们难以突破1800美元的部分表现。” ③ 该策略师称,相当强劲的股票市场,坚挺的美元以及短期内对通货紧缩的担忧使黄金保持在狭窄的范围内; ④ “我们已经看到CPI指数呈负数。这意味着实际利率不可能降低。如果利率有所变动的话,实际利率可能会上升。因为目前看来美联储基本上不可能采取负利率。” ⑤ Melek认为黄金将继续在近期交易区间的下半部分交易。“交易区间上沿是1765美元,下沿将是1705美元。目前黄金更有可能交投于1715美元至1750美元区间; ⑥ 新航财富管理(SIA Wealth Management)首席市场策略师科林·西申斯基(Colin Cieszynski)表示,市场目前处于观望的状态,黄金的上行和下行空间有限; ⑦ Cieszynski短期内对黄金持中立态度,但是对长期走势持看多立场,预计下一个主要阻力位在2011年至2012年创出的1820美元
2020-05-25 15:36:21 国际贸易紧张局势可能短时间支撑美元; ① 道明证券全球策略主管Bart Melek指出,短期而言,地缘政治和国际贸易紧张局势也可能限制限制黄金的涨幅,因为这将提振美元; ② Melek表示:“每当这些紧张局势加剧时,美元就会走强。对黄金来说,危险在于波动性可能会大幅上升。当美元走强时,黄金表现不太好。短期内,这些紧张局势可能会让人们更多地买入美元,而黄金可能会受到冲击。但是长期而言,情况就不同了。” ③ 美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(5月22日)公布的数据,最近一周投机客美元净空仓减少; ④ 截至5月19日当周,美元净空仓为76.6亿美元,为3月初投机客美元仓位转为净空仓以来最低。前一周净空仓为90.8亿美元
2020-05-26 17:26:06 周二(5月26日)欧洲时段,英镑兑美元刷新5月13日以来高位至1.2326,日内最大涨幅扩大到1.19%,因有消息称,欧盟可能放弃在英国脱欧渔业谈判中争取利益“最大化”的观点; 在最近一轮贸易谈判谈判之后,英国首席谈判代表David Frost表示,欧盟正在“在所谓的公平竞争环境上提出新颖而又不平衡的提案”,并补充说,要求清单并非以往欧盟贸易协定中的先例。这与欧盟首席谈判代表对谈判状况的糟糕评估相结合,导致市场提高了对潜在谈判失败的期望; 下一轮谈判定于6月初,在欧洲理事会月中会议之前,欧盟领导人将讨论和评估所取得的进展。英国必须在6月底之前要求延长会谈和过渡期,但是到目前为止,没有迹象表明英国会考虑这种要求; 有机构称,影响英镑汇率走势的主要风向标不再是疫情相关主题。劳埃德银行最新分析表示,英欧谈判任何潜在的失败都可能带来无法预测的风险; 该行策略师Gajan Mahadevan说:“英镑在3月份经历了过山车行情,但与新冠疫情相关的资讯已不再是汇价的主要驱动因素。” Mahadevan补充道:“如果市场注意力继续从疫情转移到其他风险来源,那么有关英国央行可能实施负利率的预期以及英国欧盟之间谈判面临的挑战可能给英镑带来阻力。”
2020-05-26 14:58:35 WPIC:疫情对铂金市场影响小于预期; 据 miningweekly.com 报道,世界铂金投资委员会(WPIC)周一表示,尽管新冠疫情大流行对铂金市场(包括价格、需求和供应)产生了重大负面影响,但 2020 年第一季度的结果显示,净影响不及预期,而 2020 年的前景好于预期;WPIC预测2020年将有24.7万盎司的盈余,这只比之前的预测高出12.8万盎司
2020-05-26 14:58:19 全球最大黄金产商纽蒙特下调,2020年产量指导目标; ① 作为全球最大的黄金生产商,纽蒙特矿业公司(Newmont Mining Corp.)下调其 2020年产量指导目标,公司现在预计 2020 年黄金产量约为 600 万盎司,而此前 1 月 2 日时预计为 640 万盎司; ② 纽蒙特因新冠疫情造成矿山临时关闭,为阻止新冠病毒的蔓延,很多国家和地方政府关闭了非必要商业运营,采矿活动暂时中止
2020-05-26 14:57:53 当前油价水平仍远远未达到美原油厂商盈亏平衡点,破产潮尚未终结; ① 尽管随着美原油回升至30美元上方,部分美原油厂商开始部分重启生产,这令市场担忧或导致过剩的产量重新回归市场,因而施压油价; ② 但是分析人士认为,当前的油价水平仍使得美原油厂商难以实现盈亏平衡,在当前水平下能够重启的厂商寥寥无几,一旦增产导致油价再度暴跌,可能导致更多的厂商面临倒闭; ③ 事实上,即使美原油价格达到了60美元/桶,美原油厂商仍总体上无利可图,何况是在当前的价格水平上; ④ 数据显示,在过去十年中,美国大型石油钻探公司总共花费了1.18万亿美元,但仅从其运营中产生了8190亿美元的现金流; ⑤ 在2015年至2019年之间,有200多家北美石油和天然气公司申请破产保护; ⑥ Rystad Energy的数据显示,如果油价维持在每桶30美元,今年美国大约有73口勘探与生产企业可能被迫破产。到2021年,还将有170家公司破产。如果石油价格再次跌至每桶30美元以下,破产的数量将进一步攀升; ⑦ Rystad Energy数据还显示,由于资产减记潮,第一季度美国上市公司中排名前39位的独立页岩油公司亏损总计260亿美元。由于2020年第一季度仅部分捕捉了市场崩盘,第二季度将变得更加糟糕
2020-05-26 14:57:09 黄金期货净多头持仓一个月来首次增加,但是幅度有限凸显黄金上行仍缺乏买盘; ① 对冲基金上周增加了对黄金的押注,但一些分析师指出,美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新交易数据并不反映当前黄金价格将会出现重大突破; ② CFTC截至5月19日当周报告显示,基金经理将其Comex黄金期货的投机性总多头头寸增加9946手,至153961手。同时,空头头寸增加了5099手,至26897手。黄金的净多头头寸目前为127064手,比前一周增长近4%; ③ 在调查期间,黄金价格上涨至七年半年高点;但是随着股票市场投资者情绪的改善,黄金这波涨势是短暂的,市场遭受了一些获利了结的打击; ④ 德国商业银行(Commerzbank)的商品分析师表示,目前市场上的净多头水平并不意味着价格可持续上涨; ⑤ “尽管投机性净多头头寸自4月中旬以来首度扩大。但是相比于黄金创出了七年半高位,目前黄金的净多头头寸仍仅略高于11个月低点。换句话说,价格上涨几乎不受投机活动的推动,。” ⑥ 分析师说:“尽管净头寸向多头方向倾斜,但一些投资者担心存在技术和基本障碍,无法推动突破高点,因此一些基金经理确实加大了黄金的看空押注。”
2020-05-26 14:56:49 黄金需要更多的催化因素才能进一步走高; ① 尽管黄金似乎获得了关键支撑,但瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya表示,市场需要一个火花来点燃新的涨势,股市疲软可能是催化因素; ② “黄金仍将在1725/20美元附近获得买盘,因为投资者认为,随着全球股市重新出现滑坡,黄金上行潜力可能会释放。但是,任何规模不大且持久的风险抛售都可能会使得黄金在1750美元遭遇压力。” ③ 野村证券(Nomura)的经济学家在上周发布的一份报告中说:“即使美国一些州逐步放开了限制措施,但是美国经济逐步复苏的步伐也符合我们的观点,即要实现任何形式的正常化美国都任重道远。” ④ 4月,美国大企业联合会看到了有史以来最大的消费者信心下降。由于各州放宽了一些锁定措施,经济学家将急切希望看到情况能够有所改观; ⑤ 野村证券分析师认为:“尽管市场情绪企稳,但需求复苏速度慢于预期,或疫情存在二次蔓延的风险,仍对美国经济复苏前景构成重大风险。此外随着美国两党在财政政策上存在着分歧,如果2020年夏季晚些时候未能提供财政支持,可能会导致消费者前景急剧恶化。同时初请失业金人数顽固上升,突显就业市场压力可能持续。”这将推动金价进一步走高
2020-05-26 10:15:04 油价上涨1%逼近两个半月高位,因产油国坚持减产承诺及封锁举措放松; ①油价周二上涨逾1%,美原油最高触及34.15美元/桶,因有明确迹象显示产油国坚持削减原油供应的承诺,同时随着全球放松抗疫封锁举措,更多汽车重新上路。 ②初步阻力在5月21日高点34.66附近,该位置也是3月12日以来高点,进一步阻力在3月11日高点36.34,这是此前大跌的缺口下沿所在,进一步强阻力在3月6日低点41.05(缺口上沿); ③下方较强支撑在10日均线31.67和30整数关口附近
2020-05-27 19:12:30 现货黄金在上周二创下七年多新高后,基本处于回落趋势中,本周三日内勉强险守1700美元整数心理关口,因全球风险情绪进一步回暖;但德意志银行指出,中长期来看,受全球央行不断追加释放流动性的推动,金价还远未见到大顶,牛市格局至少在可预见的将来仍会继续延续
2020-05-27 19:12:00 欧元兑美元在周三欧洲时段强力上涨,最高升至1.1030高位,因欧盟推出的7500亿欧元刺激计划令市场喜出望外;这也使得汇价升破了1.1011处的200日均线切入位,此前两个多月来的箱体盘整走势初步出现了向上破位的信号,但涨势能否持续,仍需等待之后进一步消息的指引。此后美联储官员的讲话,以及最新褐皮书报告将引起市场的更多关注。若其措辞消极令美元额外承压,那么欧元汇价将进一步打开更多上行空间
2020-05-27 19:11:27 欧元兑美元探底回升,欧盟委员会提议发行5000亿欧元的欧盟联合债券激发市场乐观情绪; ①周三(5月27日)欧洲时段盘中,欧元兑美元探底回升,上涨接近日内高位。欧洲央行副行长金多斯在刚刚的讲话中表示,欧元区2020年GDP料萎缩8%-12%,这增加了市场忧虑,短线打压了欧元,可之后金多斯又称,欧盟提出“雄心勃勃的”复苏基金计划。因此市场对欧盟的复苏计划充满期待; ②欧洲盘中有消息称,欧盟委员会将提议发行5000亿欧元的欧盟联合债券。另据消息报道,欧盟委员会总共将动用7500亿欧元用于欧洲经济的复苏,其中包括欧盟5000亿欧元的拨款和2500亿欧元的贷款,这个数额比此前市场预期的还要高,大大支撑了市场的乐观情绪
2020-05-27 15:33:16 摩根大通:美联储流动性推升美股,以及所有资产类别; ①摩根大通的首席执行官戴蒙称:“美联储史无前例的提振金融市场行动就像水填满所有的裂缝。我的确认为,流动性得到了提高。” ②戴蒙警告称,摩根大通已经为经济复苏较慢的情况做好了准备,但他隐含地指出,目前其实也没有什么要担心的,因为美联储的流动性正在支撑着美股以及其他所有资产类别; ③评论认为,戴蒙承认了推升美股的是美联储的流动性,并不是已有疫苗问世或者V形经济复苏
2020-05-27 15:33:01 诸多利空因素令美原油可能会在40美元一线附近筑顶; ① 随着近期各产油国持续减产以及需求逐渐的回升,目前看来最糟糕的时刻已经过去,但由于航空业仍处于低迷状态,需求下降仍将是本季度剩余时间市场的特征; ② 在4月美原油一度跌至-37美元后,美原油目前已经累计回升了近70美元,因此短时间油价上行动能有限。因此美原油可能在40美元一线短线筑顶; ③ 2019年,全球原油平均需求量为9967万桶/日。在经历了3月和4月的低迷之后。今年的需求很可能会比去年的平均水平低930-1500万桶/日。这相当于抹去了10年的需求增长,尽管仍有机会回归这一水平,但未来几个月不太可能逆转对2020年的需求损害; ④ 实际上在疫情冲击需求之前,经合组织对原油的需求已经很疲软,尤其是在汽车领域,需求将保持这种状态; ⑤ 对全球产量下降的预期似乎也被夸大了,尤其是美国的产量水平。美国页岩油气行业将面临困境,破产企业也将增加,但每桶30美元以上的价格水平将使许多企业继续生存下去。最悲观的石油产量下降预测模型显示,美国石油将减少175万桶/日,而此前市场的预期至少为220万桶/日; ⑥ 另一个值得关注的是随着油价上涨并在40美元附近持平的话,也可能会测试OPEC +的纪律性
2020-05-27 15:32:43 部分机构预测全球油市可能在6月就能实现供需平衡; ① 相比于俄罗斯对于7月油市恢复供需平衡消息,一些分析师和银行预测,随着疫情封锁的缓解、顶级生产商减产和需求的恢复,全球原油市场可能最早在6月实现供需平衡; ② JBC Energy表示:“当我们接近六月时,市场的看多情绪将会进一步的增强,全球原油净空头仓位将会触及150万桶/日,为2019年8月以来的最低水平。” ③ 来自世界一些首都的交通拥堵数据显示,汽油需求已经恢复到了一年前的水平; ④ 国际能源署预计,下半年全球存储的压力将大大缓解。IEA石油工业和市场部门负责人尼尔·阿特金森表示:“随着下半年我们陷入供给短缺,库存填充的趋势将开始扭转。” ⑤ 高盛(Goldman Sachs)本月表示,全球石油市场将在6月陷入供应短缺,并补充说最大的需求改善是中国、美国和德国公路运输的汽油使用; ⑥ 不过奥地利的Raiffeisen Bank International预计将在8月底或9月中旬左右达到平衡,称到目前为止流动性的上升“将不会抵消需求的崩溃”。 ⑦ 美国银行全球研究部对任何预测都保持谨慎,该机构说:“我们不能排除疫情二次蔓延和进一步的封锁,任何一点石油市场盈余都可能迅速打破这一微妙的平衡。”
2020-05-27 15:32:25 亚洲黄金消费依旧十分疲软,对金价构成压力; ①最新数据显示,作为全球第二大黄金消费国的印度,其黄金的出货量连续第四个月下降,从2019年四月的近40亿美元下滑至接近零; ②ZeeNews表示:“黄金进口量的下降使该国的贸易赤字在上个月缩小至68亿美元,而一年前为153亿美元。”凸显黄金需求的大幅下滑; ③《印度时报》报道称,珠宝商店的库存“由于限制措施而仍未售出”,即便是放松限制措施后商店重新开业,人流仍然非常低; ④分析人士表示,疫情使得全球黄金消费市场陷入了瘫痪,印度等国的需求因限制措施而崩溃,但是美欧国家投资者则急于购买金银作为安全资产,以度过当前的金融动荡时期,这部分抵消了黄金消费需求下滑的影响。” ⑤通常情况下,美国每月从全球精炼中心瑞士接收不到1吨的金条,但是在4月份美国占上个月瑞士132吨黄金出口量的85%,凸显黄金进口的大幅下滑; ⑥消息称,瑞士仅向印度运送了0.5吨黄金。Refinitiv GFMS的分析师萨姆森·李(Samson Li)表示:“与海外价格相比,国内金价有很大的折扣。因此由于印度国内的供应已经足够,所以黄金进口下降了很多。”
2020-05-28 19:23:50 美元兑日元在周四日内仍然陷入窄幅盘整,虽然在日本政府发布月度经济评估报告后,日元汇价略有回升,但总体上,美元与日元在汇市同进同退的格局并未改变,因双方都作为避险货币,受到全球疫情与经济相关消息的带动。而暂时,还没有消息能够彻底消除美元的避险货币属性,因此,美元兑日元上行及下行空间都相对有限,过去一个月来106-108之间横盘区间还将继续维持相当一段时间
2020-05-28 19:23:33 英国脱欧谈判前景仍被看衰,后市或仍维持弱势走势; ① 英镑兑美元周四陷入横盘震荡走势,此前,在本周初两度上攻60日均线阻力位均宣告失败后,过去一个月来汇价不断下行的趋势仍在延续,后市前景依旧在多重利空消息之下被看衰; ② 虽然,英国政府代表此前称,当前的过渡期谈判进程只比预先进度慢了一到两周,因此过渡期无需继续延长,但市场投资者对此却并没有那么乐观,这一顾虑挥之不去之下,英镑仍然面临持续压力,兑美元汇价短线仍会在1.22上方继续盘整,直至更多有明确指向意义的消息出炉
2020-05-28 19:23:10 欧洲势将掀起吸引投资的竞赛,各国刺激计划将是关键所在; ① 根据安永的一份报告,欧洲财政刺激计划将是决定新冠疫情之后各个经济体对海外投资者有多大吸引力的关键;刺激政策的竞争将是2020年剩余时间内的重头戏,对于决策来说至关重要; ② 对欧洲市场作出投资决定的高管中,有80%的人表示经济刺激计划的组成和规模将影响他们选择在哪里投资;商业领导人将密切研究短期措施的有效性,以及公共债务增加是否将在未来转化成更高的税费; ③ 对于竭力修复经济的欧洲政府来说,海外投资者的反应是另一个风险因素;数百万个就业岗位依赖于外来投资,而且这些投资推动了出口和增长;安永称,眼下的这场新冠疫情已经造成了损失,去年宣布的项目中估计有10%被取消,另有25%被推后或大幅调整; ④ 各国政府已公布了紧急支出措施来保护就业并避免破产,目前正寻求第二阶段更加积极的刺激行动以推动经济恢复;法国已针对旅游业和汽车行业宣布措施,预计下个月还会有针对飞机行业的措施。德国也在制定一项刺激计划; ⑤ 在全球经济存在巨大不确定性之际,2020年吸引海外投资的竞争将更加激烈。根据安永的数据,欧洲有66%的投资者预计缩减2020年计划
2020-05-28 19:22:42 欧元兑美元在周四欧洲时段出现回调,1.10关口再度得而复失,分析人士指出,虽然本周以来欧元汇价持续走强,但四大因素仍限制其上行空间; ① 欧盟7500亿美元援助资金的落实仍存在变数,尤其是在一部分成员国仍对此有异议的状况下,一旦后继反对声音继续强化,那么措施的效果就可能雷声大雨点小,欧元汇价也就因此再度承压; ② 全球贸易环境仍存在变数,尤其,英国就其脱欧问题与欧盟的谈判仍存在不确定性,能否在年底按时完成也疑点重重,这反过来也会兑欧元汇价构成负面溢出影响; ③ 虽然欧洲各国疫情近期持续缓解,也是推动欧元汇价近日反弹的动力之一,但眼下仍无法排除疫情出现反复甚至卷土重来的可能。因此,投资者进一步追多欧元的信心不足,一旦相关消息出现恶化,汇价可能再度下探; ④ 欧洲区各项经济数据所反映的近期经济受到疫情和封锁措施的冲击,也可能对市场信心构成进一步冲击。鉴于未来一周相应数据将集中发布,欧元多头或受到进一步的考验
2020-05-28 16:42:18 黄金上涨才刚刚开始,投资者不用太过在意短期波动; ① BI高级大宗商品策略师Mike McGlone表示,眼下金价的回落更像是“大趋势中的小分支”; ② 黄金市场下一波涨势就看向1900上方,将只是时间问题。想不出什么黄金不涨的理由,上涨的理由则有非常多; ③ 美联储极为宽松的货币政策,以及疫情对全球经济的大幅影响等等,都意味着黄金处于长期的上行趋势中; ④ 对于能推动金价下一波涨势的因素,则可能是估值过高的美股。近期美股持续回升,标普500指数更是触及了3月初以来的最高水平。美股市场完全是一片幻想。这样的股价是难以持续的,也是争议非常大的; ⑤ 人们不会很快就回到之前的支出水平,人们会进入储蓄的状态中,为最坏的情况做准备,这也就意味着黄金和债券的需求会增加。而眼下债券几乎没有什么收益; ⑥ 如果美股在秋季再出现一波大幅修正,那么金价在今年年末或者明年年初将触及1900关口
2020-05-28 16:41:57 美油在周四亚洲时段承压,因美国库存意外增加浇熄需求回升期望; ①原油价格周四延续周三的跌势,最低曾创本周低点至31.14美油/桶,现报31.78美油/桶;此前美国石油行业数据(API)显示原油库存意外增加,浇灭了石油需求将走出新冠病毒封锁而平稳回升的希望。此外,在石油输出国组织(OPEC)及其盟友6月9日将举行会议之际,俄罗斯大幅减产的承诺还存在不确定性,也令油价承压; ②OANDA资深市场分析师Jeffrey Halley称,美国石油协会(API)报告的原油库存增加情况非常令人意外,意味着今晚的美国能源信息署(EIA)原油库存数据将受到密切关注。这似乎令亚洲人气受到打压; ③AxiCorp首席全球市场策略师Stephen Innes称,随着人们认为油市再平衡的步伐要大大快于任何人的预期,投资者目前正试图消化即将举行的OPEC+会议的结果,按惯例,OPEC+会议前夕,关注重点会直接放在俄罗斯的承诺方面,这可以理解,因为历史上看俄罗斯在OPEC+中一直是落后分子
2020-05-28 14:45:16 华盛顿公平增长中心(Washington Center for Equitable Growth)宏观经济政策主管克劳迪娅·萨姆(Claudia Sahm)表示,考虑到经济目前面临的风险,只看总体数据是不够的,如果美联储想要帮助美国经济走出工作消失和企业倒闭的恶性循环,它就必须每天关注就业和消费者支出的实时数据
2020-05-29 19:04:34 资管机构权威报告:黄金将在10年内冲向5000-9000美元; Kitco作者Anna Golubova撰文指出,根据资管机构Incrementum AG发布的年度In Gold We Trust报告,金价可能会在十年内接近每5000美元/盎司,这是一个保守的估计,不仅如此,金价创历史新高将只是时间问题
2020-05-29 19:04:22 渣打银行(Standard Chartered Bank):美联储执行负利率的话,黄金将创历史新高; ① 一旦美国真的进入到负50个基点到负100个基点的负利率,那么意味着10年期美国国债收益率会大跌,美元也会大跌; ② 负利率会影响短期货币市场,之后人们会涌向避险资产,美元甚至一开始会走高。但一旦最开始的震惊结束后,那些有正利率和财政措施恰当的货币会利好; ③ 在这种情况下,黄金可能创下历史新高。投资者们持有的黄金较少,负利率会让无论是散户投资者还是机构投资者都对黄金兴趣大增
2020-05-29 19:03:51 美国部分失业人口面临永久失业的风险; ① 随着企业重新开业,美国的失业人数开始下降。美国上周初请失业金人数连续第八个周下降,可能是因为一些人重返工作岗位; ② 但分析人士表示,预计下周公布的5月非农就业报告将显示约20%的失业率,这是自大萧条(25.6%的峰值)以来的最高水平; ③ 根据圣母大学商学院金融学教授杰森·里德(Jason Reed)的说法,许多工人可能无法找回工作; ④ 随着工人失业,人们将越来越担心临时性失业将永久化,员工网络枯竭以及技能生锈。尽管现在预判下一步的进展还为时过早,但令人担忧的是,即使经济复苏,但是失业仍将是一个问题; ⑤ 芝加哥大学的研究估计,最近失业的工人中有42%不会重返工作岗位
2020-05-29 19:03:11 为欧洲经济复苏不遗余力,欧洲央行“印钞机”将加大马力; ① 对经济学家的一项调查显示,欧洲央行下周将加强紧急资产购买,帮助经济走出较最初预期深得多的泥沼;近四分之三的受访者表示,欧洲央行疫情纾困计划将在周四加码,届时管理委员会将举行下一次定期会议; ② 多数人预计欧洲央行刺激计划将增加5000亿欧元(5500亿美元),今年所有计划下的购买额将达到1.6万亿欧元;此次加码将增强欧洲央行在重建19国经济中的关键作用,并消除对有争议的德国法院裁决将限制政策制定者行动范围的担忧; ③ 在欧洲各国政府制定雄心勃勃的联合财政计划细节的同时,它也能有助于抑制借贷成本;最新的经济预测可能证实欧洲央行行长拉加德的最新悲观评估,她周三称经济将在2020年萎缩8%-12%,与该机构的更严重情况一致; ④ Pantheon Macroeconomics首席欧元区经济学家Claus Vistesen称,将具体阐述欧元区的残酷现实,欧洲央行将以此来进一步提高其资产购买量,并承诺将其延期至2020年12月之后; ⑤ 大多数受访者预计该计划将延长至今年年底之后,并且所有人都表示,央行将对到期资产的收益进行再投资,以防止财务状况趋紧
2020-05-29 15:54:28 IMF:疫情可能会扭曲经济数据,导致数据不那么准确; ①IMF本周表示,疫情已经破坏了许多关键统计数据的产生; ②IMF解释称,许多国家为遏制疫情而采取的封锁措施阻碍了实体店对零售价格进行实物调查,而不得不暂时关闭的企业可能没有资源来回答有关生产和投资计划的调查表; ③IMF表示,没有可靠的数据,政策制定者无法评估疫情对人们和经济的严重打击,也不能正确地监测经济复苏的进展
2020-05-29 15:54:08 美国原油产量可能要到2021年才会出现实质性恢复; ① 美国精密钻井公司的首席执行官凯文·尼维(Kevin?Neveu)认为,可能需要一年时间才能看到美国原油产量出现再度增长; ② Neveu指出,即使假设疫情二次蔓延对美国经济的影响比第一次温和,甚至出现经济反弹,美国原油产量低迷的状况仍有可能持续。不过,他也表示,美国页岩油将引领整个石油行业的复苏; ③ 在2014年至2016年的油价危机中,在供应趋紧以及油价上升之前,就曾出现过这种情况。在2018年之前饱受打击的页岩油行业处于产量低迷的状态; ④ Neveu表示:“美国恢复800个钻井平台是可能的。如果油价处于60至70美元区间,那么将会推动美国原油产量恢复到沙特和俄罗斯的油价战之前的水平。” ⑤ 但是问题是要让油价回到危机前的水平,我们需要看到需求的显著改善和供应的下降。就目前而言,后一种情况比前一种情况更有可能发生,而且这还是不考虑疫情二次蔓延的情况。原因显而易见,因为政府已经采取了很多措施来减少供应,但却几乎无法刺激需求; ⑥ 贝克休斯上周五报告称,上周美国的活跃钻井平台数量为318口。这比前几周减少了21口,比去年同期减少了665口
2020-05-29 15:53:48 太平洋投资管理公司(PIMCO):欧盟7,500亿欧元复苏基金计划并不能带来颠覆性变化; ①太平洋投资管理公司(PIMCO)的一位主权信贷研究分析师周四表示,欧盟7,500亿欧元的复苏基金计划并不能带来颠覆性变化,因为这对意大利等国的债务缓解程度可能有限。 ②太平洋投资管理公司欧洲投资组合委员会委员Nicola Mai表示,欧盟复苏基金计划是朝着正确方向迈出的一步,可以让二线国家从2021年起向本国经济注入更多刺激,但这并不能带来颠覆性变化,因为债务缓解程度将有限。而且围绕政治批准的不确定性仍然很大。 ③太平洋投资管理公司是全球最大的投资公司之一。Mai表示,该公司对欧元区二线国家债券谨慎布局,认为目前的水准还有不错的价值。她补充称,她正在观察欧盟的经济复苏基金计划是否或在多大程度上被削弱。 ④分析师预计,考虑到更倾向于贷款、而非拨款的北欧各国的反对,这项向受疫情冲击经济体提供拨款和贷款的计划可能被削弱。 ⑤Mai补充说,欧洲央行作为最终贷款人的角色依然十分关键,预计央行下周将扩大购债计划,可能增加约5,000亿欧元,欧洲央行最早将于下周把“堕落天使”纳入其资产购买范围,这指的是近期评级被下调的投资级债券

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