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【行情策略】【2.6文传交易策略】“小非农”ADP数据表现靓丽,黄金急跌后反弹碰壁

美国大选正式启动后不久,参议院否决了对总统特朗普的弹劾指控,为其连任争取了更多筹码,也为美国股市走升和美元走软带来了更大的可能性。另一方面,特朗普日前的国情咨文言论比较谨慎,并未在市场关注的财政政策、贸易应对和地缘问题上多做笔墨,市场反响平平。但是,当晚发布的美国ADP数据表现抢眼,令黄金急跌后的反弹空间受限。目前,黄金交投于1550关口附近,而其在1535-57区间的表现体现其韧性。短期市场上,黄金回调压力犹存,但长线局面依然偏多。

 

美国1月ADP数据创一年新高

 

日前,美国发布了备受关注的“小非农”ADP就业报告,报告显示就业人数整体增长达到29.1,显著高于市场预期的15.8万和去年12月的19.9万人,其中1月建筑业就业人数增加4.7万人,专业/商业服务就业人数增加4.9万人,起到显著的带动作用,而私营领域就业人数增幅为2015年5月以来新高。穆迪首席经济学家指出,温和的冬季天气极大地促进了一月份的就业增长就业增长背后的数据中显示,这与低失业率和稳定失业率相一致。同时段美国还发布了另一重要非农前瞻指标非制造业PMI,该数据同样录得小幅增长,从此前的54.9上升至55.5,而市场预期中值为55.1。该指数荣枯线为50,高于50意味着经济活动处于扩张状态,这意味着美国非制造业已连续10年保持扩张。两项前瞻指标双双向好提振非农乐观预期,美元指数受惠反弹,黄金短暂上破1560后承压,但整体保持在1550上方交投。

 

参议院否决对特朗普的弹劾指控

 

据悉,美国国会参议院投票否决了分别指控总统特朗普滥用职权和妨碍国会的两项弹劾条款,特朗普未被定罪。特朗普成为美国历史上第三位被参议院宣告无罪、继续留任的总统。有分析称,特朗普可能利用这次胜利推高自己的支持率。若特朗普成功连任,美联储加息难度恐加大从而打压美元,而美股或因特朗普新一轮减税书受益。目前,美联储政策调整预期仍以维稳为主,CME“美联储观察”显示,美联储3月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为92.3%,降息25个基点的概率为7.7%,加息25个基点的概率为0%;到4月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为79.4%。维稳预期仍将对美元形成支撑,但是弹劾案表明美国正经受着越来越大的党派分歧的考验,这将持续加大美国政治风险,并对美联储的市场调整动作形成干扰,进而加大市场风险。

 

英欧贸易关系问题料存分歧

 

英国此前成功脱欧,但脱欧后面临的一系列问题并没有解决,其中英国和欧盟的贸易关系是最受关注的问题之一。分析人士认为,英国提出借鉴欧盟与澳大利亚的贸易关系,实际是对在过渡期内达不成协议的委婉说法,相当于“无协议脱欧”。虽然英国国内部分企业和消费者数据在脱欧后出现一定改善,但如果英国和欧盟在过渡期内不能达成令人满意的协议,则英国将面临回到世贸组织框架的窘境,届时双方企业运营成本将被迫提高,成为工业制造业复苏的阻力。贸易关系之外,欧盟拟重新修订金融法规,意在采取步骤削弱伦敦作为金融中心的作用,这对已经受到脱欧影响的伦敦金融城可能是雪上加霜。显然,脱欧虽然在形式上尘埃落定,但后续具体措施方面仍有激化矛盾的可能,黄金在完成阶段性调整后,仍有可能从中受益。

 

基本面前瞻

 

日内,市场继续关注非农前瞻指标之一的初请失业金申请,目前市场预期该数据将小幅下滑至21.5,上月该数据为21.6。当然市场的重头戏在周五非农,但前瞻数据的表现将加大乐观预期的筹码,凸显美国就业市场的任性,从而为美联储维稳提供依据。同日内还需关注美联储高层布雷纳德和卡普兰讲话,以及欧洲央行行长拉加德讲话。

 

技术面概览

 

0206黄金小时图.png 

小时级别:美国数据面意外释放利空,但现货黄金涨跌显著收敛,虽然当日涨幅被收回,但短线急跌风险得到缓解。过去一个交易日,黄金行情呈现反弹遇阻局面,表明市场买盘比较谨慎,但值得注意的是金价回调再度止步于1550关口附近,验证了这一关口附近支撑的有效性。在急跌后形成的行情通道中可以看到,通道陡峭,短线下行形势逼人,但金价正在尝试向上突破加速回调通道上沿,从而缓和回调压力。目前,黄金已经在急跌后形成两拨调整,反弹阻力关注50%费波纳奇回档位附近的1565-70区间和61.8%回档位附近的1576水平;回调首先关注1546-42区间,续跌指向1537-33区间和1528-24区间。截至当前黄金反弹深度和力度不足,仍有下行风险,但长期偏多局面并未发生显著变化。


0206黄金日线.png


日线级别:现货黄金日线在隔夜小幅调整后变化不明显,目前仍徘徊于关键 支撑区间上沿附近,若金价保持在1535-57区间内部交投,则策略上以短线高抛低吸为主,一旦金价在调整后重新站稳1557-60区间,则中长线多头价格继续入场;反之,若金价失守关键支撑区,则与重新回测千五大关支撑的风险。

操作建议:

上方阻力:1565-70;1576;1580-83

下方支撑:1546-42;1537-33;1528-24

文传金业提醒您:入市有风险,投资需谨慎,以上操作建议属个人观点,仅供参考,不作为投资唯一依据。