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【行情策略】【2.10文传交易策略】强劲非农加固维稳预期,黄金展现超强抗跌性

上周五,美国发布年内首个非农数据,结果远超预期,和此前的前瞻数据遥相呼应。由于非农前的部分数据提前释放利空压力,非农数据发布后黄金不跌反涨,展现出较强的抗跌性,为多头加速入场提供了更多的催化剂。细看上周黄金表现,不难发现美国政治风险、中国疫情等因素仍在刺激市场避险买盘,是黄金好非农数据正面刚的重要筹码。本周初消息面清淡,但黄金已经站稳关键支撑区,整体偏多氛围延续。

 

美国非农远超预期

 

数据显示,美国1月新增非农就业岗位22.50万个,远高于预期的新增16.50万,前值小幅上修为14.7万。同时段发布的1月失业率为3.6%,虽出现小幅上升,但依然接近充分就业,且美国失业率已经连续22个月保持在低于4%的水平,这是自20世纪60年代以来持续时间最长的一次。此外,1月薪资年率上升至3.10%,也好于预期的3%。整体上看,非农数据强势向好,和前瞻数据形成呼应,共同印证了美国就业市场的强劲和韧性。分析认为,就业市场数据的阶段表现固然惊艳,但特朗普执政期间,2018年的就业增长从268万降至231万。2017年和2019年的约为210万,每年的增长速度略低于奥巴马政府最后一年的235万。因此,短期的经济数据向好难以成为特朗普获得更多支持的筹码,数据影响可能相对受限。事实上,非农数据发布后黄金不跌反涨,表现出较为强劲的抗跌性。

 

美联储政策预期引关注

 

非农数据发布后,美联储政策预期重新引起关注。据悉,数据揭晓后,联邦基金利率期货暗示,美联储在3月会议上维稳的概率上升至94%,加息概率为0%,降息概率为6.0%。尽管如此,由于近期围绕全球经济增长的疑虑卷土重来,在这样的环境中,包括美联储在内的各国央行在很长时间都不会加息的,市场已开始预期美联储今年至少会有一次降息,这对黄金是利好的。Fed Watch工具显示,市场目前对于美联储年内的降息预期为77.1%,此前一度高于80%。本周,美联储主席鲍威尔将分别于北京时间周二和周三23:00就货币政策报告作证词陈述,市场将仔细查找其中可能透露出的任何有关联储未来政策路径的线索。非农数据后黄金表现出来的任性表明,当前的宏观环境下,投资者仍然有理由持有黄金。

 

全球经济增长放缓担忧未消除

 

从前瞻数据到非农指标,一系列的向好数据并未消除美国经济增长中的风险。受到全球贸易局势不确定性和美国政治风险影响,市场对该国复苏前景担忧犹存,加上美国股市在强劲拉升后出现回落,市场避险将持续支撑黄金。欧洲方面,脱欧带来的影响将持续,约翰逊表示,英国不愿意为了使贸易更加畅通而接受欧盟的贸易规则,这预示着英欧第一阶段的贸易谈判将非常艰难。受此影响,市场预计英国经济将会继续偏下行,英国央行会在上半年降息。此外,欧元区经济复苏缓慢,作为地区经济龙头,机构预计德国2020年经济增幅料保持相对疲软,加上德国经济非常开放,全球商业周期衰退程度若大于预期,将给德国信贷带来不成比例的负面影响。具有高度不确定性的复苏形势令黄金避险配置需求强劲,全球黄金ETF的持有量已经连续12个交易日流入。

 

基本面前瞻

 

日内,消息面清淡,关注欧元区消费者信心指数和美联储鲍曼讲话。

 

技术面概览

 

0210黄金小时线.png 

小时级别:现货黄金延续底部头肩型的看多信号,顺利在1560上方企稳,并进一步挑战上方阻力1573-76,和1557-60区间不同,该区间是本月一轮行情急跌的50%斐波那契回档位,也是多头加仓点,突破并站稳该区间,将刺激更多多头买盘,并加大中长线多单入场布局的积极性。经过连续三个交易日的反弹调整,目前跌幅已经收回过半,且金价在小时线上形成上倾行情通道,巩固短线偏多局面。目前,黄金基本站稳1557-60区间,重新确定偏多方向,日内站稳1573-76区间多头加仓,反弹初步目标在1580-83区间,续涨指向1588-92和1600大关;下方1557-60区间阻力变支撑,续跌指向1550-47区间和1540关口。

 

0210黄金日线图.png

日线级别:现货黄金日下持续反弹,本轮回调并未有效跌破此前回调低点附近的1535水平,将截止当前的调整局限于顶部调整范围,未能实现向下的方向性跌破,空头入场机会受限。结构上,回调不破前低,反弹未破前高,行情表现为偏多震荡,突破此前反弹高点1592附近将进一步刺激中长线多头入场,为续写中长线向上趋势奠定基础;反之,若金价止步于1592附近,则黄金涨跌将进一步收敛,转向横盘调整。

操作建议:

上方阻力:1580-83;1588-92;1600

下方支撑:1560-57;1550-47;1540

文传金业提醒您:入市有风险,投资需谨慎,以上操作建议属个人观点,仅供参考,不作为投资唯一依据。