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【行情策略】【3.25文传交易策略】市场流动性好转,黄金避险买盘恢复,1640或短线关键阻力

周二因美国国会接近就一项大规模抗疫救助计划达成一致,美股大幅飙升,道指录得1933年以来最大单日百分比涨幅。随着流动性危机解除,全球资产都出现不同程度的上涨,黄金ETF持仓本周前两个交易日已经累计增持近27吨,推动金价走高。日内现货黄金冲高回落,一度站上1640关口,后回落逾20美元。

同时全球宽松导致金融资产通胀飙升,黄金持有成本几乎为零,也使得市场买入黄金以对冲风险。随着越来越多的数据显示全球经济下行压力加大,也将对黄金构成利多,日内关注耐用品订单数据。


随着各国央行实施史无前例的大规模的宽松政策以缓解流动性危机,这将导致大部分金融资金面临通胀风险,因此推动市场买入黄金以对冲风险。美联储本周一宣布了史上其中一项最进取的货币宽松政策,单单在本周,当局便将购买3750亿美元的美国国债和2500亿美元的按揭抵押证券,一周的总购买金额已超过当局2012年“量宽2.0”计划的总额,这表示当局已踏入“不惜采取任何措施”的时刻。美联储很有可能于未来推出更多措施。


高盛周二表示,央行为应对疫情采取的政策带来的通胀担忧,今年应会支撑作为“万不得已时才用的货币”——黄金的价格。“加上当前疫情政策应对措施的财政性质,我们认为,由于美元开始接近纪录高位所引发的严重通胀担忧,将罕见地主导金融资产通胀,而这是过去十年就存在的一个特点。“高盛的言下之意是,全球大幅宽松导致通胀的风险有所上升,而黄金被认为是对冲通胀的工具,这意味着市场将会把黄金纳入资产投资组合。

“黄金的短期和长期前景看起来都更具建设性,我们对12个月金价1800美元/盎司的目标越来越有信心,”高盛称。

Adrian Day Asset Management董事长兼首席执行官Adrian Day也对此表示赞同。他表示,由于全球央行撒钱,从现在起未来六到九个月,通货膨胀率将开始加速。美联储无法采取常规的措施来阻止通胀,因此也无法带动经济出现有力的回升


技术面

此前黄金在1450附近确认短期底部之后,随着黄金近两个交易日持续走高,黄金周二突破了关键的1600美元,随后顺势上涨至1703.39/1451.55的23.6%分位1643.55美元附近。

不过日内在这一线附近受阻,目前较日高回落逾20美元,短时间1643.55美元是一个较强的压力。如果站上这一线预计将测试前期密集成交点位1680美元,并未上测1700打开大门。

下方关注38.2%分位于1606.83美元附近,若跌破料测试前期密集成交点位1580美元一线。


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今日数据前瞻

① 17:00 德国3月IFO商业景气指数、瑞士3月瑞信/CFA经济预期指数
② 17:30 英国2月未季调输入PPI年率、英国2月零售物价指数年率、英国2月CPI年率
③ 19:00 英国3月CBI零售销售差值
④ 20:30 美国2月耐用品订单月率
⑤ 21:00 美国1月FHFA房价指数月率


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