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【行情策略】【5.18文传交易策略】零售数据助黄金创七年新高,本周继续关注负利率预期

美国零售销售数据超预期下跌,经济复苏不确定性进一步加剧,避险买盘回归,黄金飙升形成三连阳,成功突破年内高点,结束顶部箱体整理。黄金完成突破后,本周将迎来美联储高层言论和会议纪要的考验。由于负利率预期在鲍威尔讲话后仍在持续升温,而美国疫情形势令复苏前景蒙上阴影,基本面大氛围依然利好,黄金有望进一步向上探索。

 

零售销售数据超预期下滑

 

数据显示,美国4月零售销售月率实际公布-16.40%,预期-12%,前值-8.4%,为1992年有记录以来最大降幅。美国4月核心零售销售月率实际公布-17.20%,预期-8.5%。数据表明,疫情影响下,美国经济的支柱出现了收缩。但富国银行经济学家表示,这种情况不会持续很长时间,4月的零售销售数据可能是周期性低点,5月美国经济逐步重启能带来一定上升空间。如果疫情在夏天得到缓解,零售商能在下半年看到销售数据的恢复。零售销售数据超预期下跌,致使短期避险情绪升温,黄金重上1740关口,为日内创出新高奠定了基础。

 

本周继续关注美联储负利率预期变化

 

本月稍早,芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具显示2021年4月和之后到期的期货合约走势仍显示,市场预期将出现负利率。随后,美联储主席鲍威尔发表讲话,明确反对负利率。而在12位美联储地区联储主席中,至少有六位已经否定了负利率。尽管鲍威尔讲话令负利率预期出现短暂回落,但有迹象显示,世界各地交易员执意押注负利率前景——联邦基金期货显示市场连续第五天押注负政策利率。鉴于负利率对市场的重要影响,本周投资者需继续关注鲍威尔证词和4月份的货币政策会议纪要,以及多名高层官员言论。

 

疫情形势加剧美国复苏不确定性

 

近期美国股市表现有了显著改善,一个重要原因是投资者对下半年经济复苏的乐观预期升温。但自上周美国零售销售数据发布后,乐观情绪受到一定打压,加上美国疫情形势依然严峻,复苏蒙上了不确定性阴影。美联储主席鲍威尔在接受哥伦比亚广播公司《60分钟》采访时表示,美国经济将复苏,但警告在新冠病毒疫苗问世之前,美国经济可能无法完全复苏,而且可能要到2021年底才能复苏。言论和数据面形成呼应,刺激市场避险需求升温。上周全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓已经超过1100吨,屡次刷新七年高位。

 

基本面前瞻

 

日内,关注日本第一季度GDP和英国央行委员滕雷罗就抗疫措施发表讲话。

 

技术面概览

 

0518黄金小时图.png


小时级别:上周五强势续涨,日线连续三个交易日中阳线,强势上破年内高点,一度突破1750关口,成功重启中期向上趋势。小时线上,黄金短线冲高势头强劲,日内保持良好续涨势头,目前已顺利突破上倾行情通道上沿,为进一步走高奠定基础。从行情形态来看,黄金冲高周出现短暂的调整,形成短线拉升后的旗形整理,后市继续看多。需要注意的是,在黄金创出七年新高后,年内次高点附近的1748附近阻力变支撑,需引起投资者重点关注,一旦回调失守,可能形成2B卖出 ,加剧高位杀多风险。目前,黄金交投于1755附近,反弹初步阻力在1764-70区间,续涨指向1777-80和1785附近;回调初步支撑在1748-45区间续跌指向1738-34和1726-23区间。多头主导市场,回调做多为主。


0518黄金日线图.png


日线级别:黄金日线向上突破三角整理后,上周上穿箱体上沿,结束持续近两个月的顶部调整行情,成功重启中期向上趋势,上行空间被全面打开。日线上不难看到,黄金多头正在逐步掌控局面,但与此前一轮冲高类似,投资者需关注黄金在次高点1748附近的表现,若跌破,则黄金重返箱体内部,形成假性突破,将有高位止盈踩踏风险。

操作建议:

上方阻力:1764-70;1777-80;1785

下方支撑:1748-45;1738-34;1726-23

文传金业提醒您:入市有风险,投资需谨慎,以上操作建议属个人观点,仅供参考,不作为投资唯一依据。