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【行情策略】【5.22文传交易策略】数据喜忧参半,高层唱好经济,黄金跌幅扩大

美联储利率决议发布之后,黄金初见颓势,但因市场对晚间美国数据预期悲观,金价仍保持在相对高位企稳。隔夜发布的数据中,美国初请失业金人数超如期大跌,但同时段发布的PMI数据有所改善,加上美国政府高层言论看好经济前景,复苏预期重新提振风险偏好,黄金进一步回调失守1720关口。虽然短期跌幅扩大,但黄金整体向上趋势完好,若保持在千七上方交投,多头可继续等待入场机会。

 

初请失业金超预期增长

 

数据显示,美国截止5月16日当周初请失业金人数为243.8万人,略高于预期的240万人,使得自疫情爆发以来的总失业人数升至近3900万人。同时段发布的截止5月9日当周续请失业金人数仍高达2507.3万人,表明就业市场形势仍难言乐观。分析指出,初请超预期增长,续请保持在两千万以上,表明疫情造成的混乱引发了第二波裁员,预示着5月份又将出现令人震惊的失业。相比之下,隔夜发布的美国5月PMI数据虽然仍出现较大幅度下滑,但整体经济的崩溃速度似乎已经在4月见顶,预计未来经济活动降幅将继续放缓。

 

美国经济复苏前景有所改观

 

在国会证词中明确表示将推出新一轮财政刺激的美国财政努钦,在隔夜讲话中再度强调需要一个新的刺激法案,并表示上周与佩洛西就现有援助问题进行了交谈。对于美国经济,他认为,第二季度经济将“触底”,第三季度将表现更好,预计第四季度经济将“大幅增长”,而2021年经济将再次好转。随后,美国国家经济顾问库德洛表示,第二季度数据将会显示出“非常显著的萎缩”,可能到11月,美国的失业率仍处于两位数水平,同意特朗普总统的V型复苏预期。而美联储博斯蒂克认为,不确定性巨大,难以确定经济后果。

 

黄金获利盘持币观望

 

美国经济数据与美联储政策基调仍对黄金形成利好,但市场缺乏新的利好素材,黄金部分投资者获利了结,在市场释放更多信号前转向了持币观望。目前,消息面仍存在诸多不确定性因素,包括中美贸易关系的发展和包括美国在内的全球经济复苏形势,以及股市高估后会否出现强烈回调等。虽然股市回调直观上利好黄金,但一旦严重超买带来的调整导致恐慌性交易,流动性紧张局面可能重新带来变现压力,从而拖累黄金。美股之外,美元是把双刃剑,若美国经济复苏较其他地区更加强劲,则美元将给黄金带来不小压力。

 

基本面前瞻

 

日内,关注英国和加拿大零售销售数据,其中英国4月零售销售跌幅预计将扩大至15.5%,核心零售销售跌幅预计扩大至15%,而加拿大零售销售预计也将从正值全面转向负值,月率料下滑10.5%,而核心月率将下滑4.8%。数据之外,投资者还需关注欧洲央行公布货币政策会议纪要。

 

技术面概览

 

0522黄金小时图.png


小时级别:黄金短暂反弹后隔夜大跌,最低一度回调至1720下方,初步失守最近一轮反弹的50%费波纳奇回档位支撑,并下破月初以来反弹形成的上倾行情通道。从大趋势上看,黄金整体看多不变,但由于跌破行情通道,表明多头买盘热情有所消退,上行力度和幅度都将受到一定的影响。小时线结构中,黄金急跌后在低点形成温和反弹,形态上呈现急跌后的旗形整理,后市依然偏空。但是,若黄金止跌反弹,重返50%斐波那契回档位上方和此前的行情通道内部,则当前破位可能形成有空陷阱,投资者需保持警惕。目前,黄金交投于1730附近,反弹初步阻力在此前回调支撑附近的1738-43区间,续涨指向1748-53和1760-65区间;回调初步支撑在隔夜低点下方的1713-07,续跌指向1700-1692进而1683-80区间。整体行情依然偏多,但若失守千七,有加速回调的可能。

 

0522黄金日线图.png


日线级别:黄金日线虽然出现较为强劲的回调,但整体结构变化不大,中长期向上趋势保持完好,但金价跌回此前宽幅调整区间内部,单边看多局面被打破。由于金价出现剧烈调整,而此前持续拉升积累了众多短期投机多头,获利止盈将继续令黄金呈现激烈的顶部整理,但若其保持在千七上方交投,则短期交易依然偏多。

操作建议:

上方阻力:1738-43;1748-53;1760-65

下方支撑:1713-07;1700-1692;1683-80

文传金业提醒您:入市有风险,投资需谨慎,以上操作建议属个人观点,仅供参考,不作为投资唯一依据。